4차 산업혁명시대 주식시장 흐름 읽는 방법 1편

4차 산업혁명시대 주식시장 흐름 읽는 방법 1편

◈ 주식이란

주식은 기업이 발행한 증권 중 하나로, 기업의 소유권 중 일부를 나타내는 지분을 의미합니다. 즉, 주식을 산다는 것은 해당 기업의 일정 부분을 소유하겠다는 것입니다. 이에 따라 투자자는 기업이 얻게 되는 이익을 일정 부분 받아볼 수 있게 됩니다. 이 이익은 배당금 또는 주식의 가치가 평가되는 방식으로 투자자에게 돌아갑니다.

주식 시장은 주로 주식을 상장한 회사의 경제 성장과 발전 상황과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서, 기업이 성장하고 더 많은 이익을 얻으면, 해당 기업의 주식 가치도 상승할 가능성이 높아지게 됩니다.

하지만, 주식 시장은 일정한 위험 요소가 붙어 있습니다. 예를 들어, 기업의 경영 상황, 경제 상황, 정치적 요소 등에 따라 주식 가치는 급격하게 변동할 수 있습니다. 또한, 투자자의 판단 실수나 시장의 변화 등 다양한 이유로 주식 가치가 하락할 가능성도 있습니다.

따라서, 주식 시장에서 투자를 하려면 주식 시장에 대한 이해와 분석 능력, 그리고 투자 위험에 대한 충분한 인식이 필요합니다. 이를 통해 효율적으로 투자를 하여 안정적인 수익을 창출할 수 있습니다.

 

◈ 주식의 종류

주식은 크게 보통주와 우선주로 분류됩니다.

1. 보통주
기업의 대표적인 주식 종류로, 기업에서 일반적으로 발행하는 주식입니다. 보통 주식은 기본적으로 기업의 이익을 받아들이는 권리와 투표권이 부여됩니다.

2. 우선주
보통주와는 달리, 우선적인 이익 참여권을 가진 주식입니다. 우선주는 즉시 배당금을 받을 수 있는 우선 배당권, 기업이 파산할 경우 우선적으로 돌려받을 수 있는 우선 상환권 등의 특별한 권리가 있습니다. 하지만, 우선주는 기본적으로 투표권이 없거나 제한적인 경우가 많습니다.

3. 새로운 주식
이전에 발행되지 않은 새로운 주식으로, 기업이 추가적인 자금을 모을 때 발행됩니다. 새로운 주식은 기존 주주들의 지분 비율을 희석시키는 부작용이 있을 수 있습니다.

4. 범주별 주식
주식은 산업군이나 기업의 크기 및 성장성 등에 따라 다양한 범주로 나눌 수 있습니다. 예를 들어, IT기업 주식, 바이오 기업 주식, 소형주식, 대형주식 등이 있으며, 이벤트에 따라 분할매매나 증자 등으로 범주별 주식이 발행될 수도 있습니다.

5. 해외 주식
해외 기업의 주식을 매입하면 국제적인 투자가 가능합니다. 인터넷을 통해 해외 거래소에서 주식을 구매할 수 있지만, 해당 거래소의 규제 등에 따라 주의가 필요합니다.

 

◈ 주식 투자전략

주식 투자는 매우 흥미로운 분야이지만, 투자 전략을 잘못 선택하면 큰 손실을 입을 수 있습니다. 따라서 투자전략을 선택할 때 몇 가지 고려사항을 고려해야 합니다.

1. 투자 목표 설정: 투자 목표에 따라서 적절한 주식 투자 전략을 선택해야 합니다. 예를 들어 성장주에 투자하려는 경우에는 기업의 성장 가능성과 장기적인 수익을 고려해야 하며, 이익 창출이 안정적인 배당주에 투자하려는 경우에는 안정적인 배당 수익을 고려해야 합니다.

2. 기업 분석: 적합한 주식 선정을 위해서는 기업에 대한 깊이 있는 분석이 필요합니다. 기업의 재무상태, 경영 전략, 향후 경영 계획 등을 종합적으로 검토해야 합니다.

3. 시장분석: 일반적으로 좋은 기업이라 할지라도 시장의 전체적인 상황이 좋지 않다면 그만큼 위험이 증가할 수 있습니다. 따라서 시장의 상황을 미리 파악해야 합니다. 시장분석의 방법으로는 기술적 분석과 기본적 분석이 있습니다.

4. 분산투자: 하나의 종목에 모든 돈을 투자하는 것은 매우 위험한 방법입니다. 따라서 분산투자 전략을 통해 여러 종목에 적은 금액을 투자하는 것이 좋습니다.

5. 매매 전략: 보통 초보 투자자들은 주가가 하락할 때 판매하고 상승할 때 구매하는 방법을 선택합니다. 하지만 이는 위험한 전략입니다. 따라서 투자자 성향과 투자 목표를 고려하여 매매 전략을 결정해야 합니다. 이러한 주식 투자 전략을 적용하면 대체적으로 안전하고 수익성 높은 투자를 할 수 있습니다. 그러나 이는 단기적인 시간 동안으로 이루어지는 것이 아니므로 이를 위해서는 시간과 노력이 필요합니다.

 

◈ 주식의 기대수익률

주식의 기대 수익률은 주식 투자에 대한 예상 수익이며, 해당 주식을 보유하고 있는 동안 예상되는 수익의 양을 나타냅니다. 일반적으로, 기대 수익률은 투자자의 성향과 투자 기간에 따라 달라지며, 수익률은 일반적으로 초과적으로 예상하지 않는 경우가 많습니다. 주식의 기대 수익률은 어떤 회사에 투자할 것인지 및 그 기업의 재무상태와 성장 가능성 등 여러 가지 요인에 따라 결정됩니다. 예를 들어, 안정적으로 성장하고, 수익성이 높은 기업은 일반적으로 높은 수익률을 기대할 수 있습니다. 반면에, 부실한 회사에 투입될 경우, 주주들이 손해를 보는 등 부정적인 수익을 가져올 가능성이 있습니다.

투자자는 주식에 대한 이해도를 높이고 이에 따라 투자전략을 수립하여 수익을 창출할 수 있습니다. 이를 위해서는 기업의 재무상태, 시장 환경 및 경기 전망 등에 대한 분석과 이를 기반으로 한 예측 등 전략적인 관점이 필요합니다. 그러나 투자는 예측 불가능한 요소가 많으므로 주식 기대 수익률은 단순히 예측에 불과하며, 실제 수익은 예상 수익과 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는 자신만의 수익 목표를 설정하고, 위험 수준을 고려하여 계획적인 투자전략 및 다변화된 투자 포트폴리오를 구성하여 안정적인 투자 수익을 추구해야 합니다.

 

◈ 주식 자본자산결정모형

주식 자본자산 결정 모형은 기업이 기업 가치를 극대화하는 자본 구조를 선택하는 방법을 설명합니다. 이 모델은 주식을 발행하여 모은 자본과 빚을 지고 모은 자본의 혼합에 따라 기업 가치가 달라지는 것을 기반으로 합니다. 이 모델에서, 기업은 빚을 지고 모든 자본을 발행하여 자금 조달을 할 수 있습니다. 그러나 빚을 지니면, 이자를 지불해야 하므로 자본 비용이 증가합니다. 반면에 모든 자본을 발행하면, 주주들은 이자를 받을 수 없기 때문에 이자 비용이 없어지지만, 주주들에게 높은 이익을 주어야 하기 때문에 자본 비용이 증가합니다.

이 모델에서는 기업이 자본과 빚을 혼합할 때 발생하는 수익과 비용을 고려하여 이상적인 자본 구조를 선택해야 합니다. 즉, 자본과 빚의 혼합비율이 기업가치를 극대화하는 비율로 결정되어야 합니다. 그러나 이 모델은 간단하지만, 실제로는 복잡한 세부 사항이 있습니다. 예를 들어, 빚을 지는 것은 기업에 리스크를 더할 수도 있습니다. 또한, 빚 비용은 관리되는 대역을 포함하여 수많은 다양한 형태의 빚 때문에 더 복잡합니다. 따라서 이 모델은 많은 다른 변수와 함께 고려되어야 하며, 기업은 현재 자본 구조와 가능한 자본 구조를 비교하고, 자본 구조에 영향을 미치는 변수를 신중하게 고려해야 합니다.

 

◈ 주식의 저평가

주식의 저평가란, 해당 주식이 현재 시장에서 실제 가치보다 저렴하게 거래되고 있다는 것을 의미합니다. 주가는 기본적으로 시장의 수요와 공급에 의해 결정되는데, 때로는 시장의 심리나 다른 외부요인으로 인해 주가가 실제 가치보다 낮아질 수 있습니다. 주식의 저평가를 파악하기 위해서는 해당 기업의 재무제표를 분석하고, 산업동향 및 경쟁사와의 비교 등을 고려하여 분석해야 합니다. 이를 통해 저평가된 주식을 발견하고 투자할 수 있습니다. 저평가된 주식에 대한 투자는 잠재적인 고수익을 가져올 수 있지만, 동시에 위험도 역시 높을 수 있습니다. 따라서, 개인의 투자능력과 전문적인 조언을 참고하여 투자 결정을 하시는 것이 좋습니다.

 

◈ 주식의 고평가 판단

주식의 고평가란, 해당 주식이 현재 시장에서 실제 가치보다 비싸게 거래되고 있다는 것을 의미합니다. 즉, 시장 참여자들이 과도한 기대나 왜곡된 정보 등에 의해 해당 주식의 가치를 고평가 한 상태입니다. 주식의 고평가를 판단하기 위해서는 기업의 투자가치, 산업동향 등의 정보를 참고하여 분석해야 합니다. 예를 들어, 해당 기업의 수익 성장이 둔화되거나 산업 전반적으로 어려운 상황인 경우에도 주식 가격이 고평가 될 수 있습니다. 또한, 기업의 P/E 비율, P/B 비율 등을 통해 현재 주가가 기업의 가치에 비해 고평가 된 상태인지를 판단할 수 있습니다. 하지만, 고평가상태가 일시적일 수 있기 때문에, 오랜 기간에 걸쳐 매출과 수익성 및 기업 경영 등을 분석하는 것이 중요합니다. 또한, 고평가 된 주식에 대해서도 기업의 장기적인 전망과 재무상태 등을 고려한 후, 전체적인 포트폴리오 수익률과 위험성을 고려하여 투자할지 여부를 결정하는 것이 중요합니다.

 

◈ 배당할인모형

배당할인모형(discoutned dividend model)은 주식의 가치를 계산하는 데 사용되는 방법 중 하나로, 해당 주식의 미래 배당금에 대한 현재 가치를 계산하여 가치를 추정합니다. 이 모형은 주식 투자자가 기대할 수 있는 미래의 배당 수익을 고려하여 해당 주식이 적정히 평가되었는지를 평가하는 것이 목적입니다. 이를 위해, 배당금의 예상 크기와 예상 시점, 적정 수익률 등을 고려하여 해당 주식의 현재 가치를 계산합니다. 주식의 현재 가치가 예상 배당금의 현재 가치보다 높다면 해당 주식은 과소평가된 것이고, 현재 가치가 예상 배당금의 현재 가치보다 낮으면 고평가 된 것으로 판단할 수 있습니다.

이 모형은 배당금 수익률(dividend yield)과 배당금 성장률(dividend growth rate)의 두 가지 요소를 고려합니다. 배당금 수익률은 해당 주식의 현재 주가 대비 예상 배당금의 비율을 나타내며, 배당금 성장률은 기업이 미래에 어느 정도의 배당금을 증가시키는 것이 가능한지를 나타냅니다. 배당할인모형은 해당 주식이 배당금을 지급하는 기업에 한정적으로 사용되며, 실제 수익률은 오차 범위가 크기 때문에 다양한 투자 방법을 함께 사용해야 합니다. 또한, 이 모형은 미래에 대한 가정에 기초하기 때문에 예측력이 제한적일 수 있습니다. 따라서 주식 투자자는 이 모형을 하나의 참고 지표로 활용하거나, 다양한 투자 방법을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 바람직합니다.

 

※ 배당금 수익률(dividend yield)과 배당금 성장률(dividend growth rate)

배당금 수익률은 일반적으로 주식 시장에서 사용되는 지표 중 하나로, 주식의 배당금을 현재 주가로 나눈 비율을 의미합니다. 배당금 수익률은 투자자들이 주식 투자 시, 해당 기업이 배당금을 지급하는 정도를 빠르게 파악할 수 있는 지표로 활용됩니다. 배당금 수익률은 투자자의 수익성을 추적하고 투자 대상 주식에 대해 비교 분석을 수행하는 데 도움이 됩니다. 예를 들어, 주식 A가 주가 10,000원에 거래되며 배당금으로 500원을 지급할 예정이라면 배당금 수익률은 5%가 됩니다. 배당금 수익률이 높은 기업들은 투자자들에게 안정성이 높은 기업으로 인식됩니다. 그러나 배당금 수익률이 높은 것이 모든 상황에서 이득이 되는 것은 아니며, 종종 과도한 수준의 배당금 수익률은 기업의 재무상태에 대한 약점을 나타낼 수 있기 때문입니다. 따라서 배당금 수익률을 고려할 때에는 매출액, 지배구조, 분기 보고서 등과 같은 기업의 종합적인 재무 상태를 함께 고려해야 합니다.

배당금 성장률은 기업이 일정 기간 동안 지급하는 배당금의 증감률을 의미합니다. 이는 주식 시장에서 회사의 안정성과 성장 가능성을 평가하는 데 중요한 지표 중 하나입니다. 배당금 성장률이 높은 기업은 매년 증가하는 배당금으로 인해 투자자들에게 안정적이며 수익성 높은 투자 대상으로 인식됩니다. 또한, 기업의 재무 건전성과 장기적인 성장 가능성도 함께 평가할 수 있습니다. 배당금 성장률을 계산하는 방법은 다음과 같습니다. (현재 배당금 - 이전 배당금) ÷ 이전 배당금 × 100 = 성장률 예를 들어, 기업 A의 2019년 배당금이 500원, 2020년 배당금이 600원이라면 배당금 성장률은 (600-500) ÷ 500 × 100 = 20%가 됩니다. 배당금 성장률이 높은 기업일수록 투자자들에게 매력적인 투자 대상으로 인식됩니다. 그러나, 성장률만 높은 기업이 항상 수익성이 높은 기업이 되는 것은 아니기 때문에, 배당금 성장률을 고려할 때에는 다른 기업 재무 지표와 함께 종합적으로 평가해야 합니다.