외환시장 흐름 읽는 방법-단기 환율의 결정

외환시장 흐름 읽는 방법-단기 환율의 결정

◆ 단기 환율의 결정

환율이 결정되는 것은 매우 복잡한 과정입니다. 하지만 대체로 환율은 유가증권 시장에서의 주식 가격 변동, 국제 무역 조건, 정치, 경제적 상황 등 다양한 요인들에 따라 결정됩니다. 

▣ 경제적 상황

각 나라의 경제적 상황은 환율 결정에 매우 큰 영향을 미칩니다. 경제적으로 안정적이고 성장세가 높은 나라는 화폐가 강세를 보이고, 경제적 문제가 발생해 결함이 증가하면 화폐는 약세를 보이기도 합니다. 경제적 상황은 단기 환율 결정에 가장 큰 영향을 미치는 요인 중 하나입니다. 일반적으로 경제적으로 안정적이고 성장세가 높은 나라는 화폐가 강세를 보이고, 경제적 문제가 발생해 결함이 증가하면 화폐는 약세를 보이기도 합니다. 경제적 상황은 GDP, 인플레이션, 고용률, 수출입 등의 요인으로 결정됩니다. 그리고 이러한 요인들에 따라 해당 나라의 경제적 인사이트를 판단하고, 화폐의 가치를 평가합니다.

예를 들면, 한국의 GDP가 성장하고 수출이 증가하고, 원화의 가치가 안정적으로 유지된다면, 외국인들은 한국 경제에 대한 신뢰를 가지게 됩니다. 따라서 이들이 한국의 주식이나 채권 등을 많이 구입하게 되고, 이로 인해 화폐 수요가 증가합니다. 이는 환율 상승을 유발하게 됩니다.

반대로, 어떤 나라의 경제적 상황이 나쁘게 발전하게 되면, 폐폐수입이 증가하게 되고, 대출을 악화시킵니다. 이로 인해 수입이 감소하고 고용률이 낮아져 경제적 파탄으로 이어질 수도 있습니다. 이와 같은 영향들을 화폐의 가치와 환율에 적용해야 합니다. 따라서, 경제적 상황은 환율 결정에 매우 중요한 역할을 합니다. 경제 상황이 좋으면 화폐도 강하게 유지되고, 나쁘면 약세를 변화시킬 수 있습니다.

▣ 정치 요인

정치적 상황은 환율 결정에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 정치적 불안정이나 대외관계 개선 등 다양한 정치적 상황에 따라 환율의 변동이 발생할 수 있습니다. 정치적 요인도 단기 환율 결정에 영향을 미칩니다. 정치적 불확실성이 높거나, 정치적 이슈가 발생할 경우 환율이 움직일 수 있습니다. 이는 모든 국가에서 일어날 수 있으며, 특히 정치적으로 안정성이 떨어지는 국가에서는 이러한 상황이 더 많이 발생할 가능성이 있습니다.

어떤 나라에서 정치적 문제가 발생하면, 외국인의 투자 이동 상태에 변화가 생길 가능성이 있습니다. 투자자들은 그 나라의 경제적 상황을 예측하기 위해 보다 안정된 국가로 자금을 이동할 수 있습니다. 이로 인해 해당 국가의 화폐 수요가 감소하여, 환율이 하락할 수 있습니다.

반면, 어떤 국가에서는 정치적인 발전이 예상되면, 이에 따라 환율이 상승할 수 있습니다. 예를 들어, 어떤 정치 선거에서 좋은 결과가 나온다면, 경제 전망이 좋아지게 됩니다. 이로 인해 투자자들이 해당 국가의 경제적인 성장에 대한 더 높은 기대를 갖게 됩니다.

또한 정부의 화폐 정책 결정도 환율에 영향을 미칩니다. 어떤 나라에서는 정부가 가지고 있는 화폐 정책에 따라 환율이 결정되기도 합니다. 예를 들면, 어떤 국가에서는 금리를 인상하는 결정을 내리면, 그 국가의 화폐의 가치가 상승합니다.

따라서, 단기 환율 결정에는 정치적인 요인도 중요한 역할을 합니다. 정치적 안정성이 유지되고, 경제적인 전망이 좋다면, 환율도 높아질 수 있습니다. 정치적 불확실성이 높을 경우에는 예측할 수 없는 방향으로 움직일 가능성이 높습니다.
 

▣ 무역 조건

나라마다 다르게 적용되는 무역 조건도 환율 결정에 영향을 줍니다. 외국인이 한국에서 제품을 사기 위해서는 해당 제품의 가치에 따라 한국의 화폐로 변환해야 합니다. 따라서 무역 조건은 외환시장에서의 거래량 증감, 경기 등에 따라 큰 변화를 줄 수 있습니다. 무역 조건도 단기 환율 결정에 영향을 미칩니다. 국제 무역은 대개 자국의 통화를 사용하지 않기 때문에, 무역에서 사용되는 화폐의 수요와 공급에 따라 해당 화폐의 가치가 변동할 수 있습니다.

국제 무역에서는 일반적으로 참가하는 각 국가간의 환율 변동에 대한 위험을 최소화하기 위해 환율 파생상품 (예: 선물환, 환율스왑 등)과 같은 재무상품을 사용합니다. 이러한 파생상품은 무역 거래의 종목, 수량, 유효기간 등을 미리 약정하여, 향후 환율 변동으로 인한 위험성을 완화시킬 수 있습니다.

또한, 국제 무역에서는 수출과 수입 각각에서 통화의 수요와 공급이 발생합니다. 예를 들면, 어떤 나라가 다른 나라로 상품을 수출할 경우, 해당 상품의 가격을 원화로 환산하여 받게 됩니다. 이때 원화 수요가 증가하고, 해당 화폐의 가치가 상승할 수 있습니다. 반면, 상품을 수입하는 경우에는 수입금액을 환산하여 해당 국가의 통화를 팔아야 하므로, 외국 통화 수요가 증가하고 해당 국가의 통화가 상승할 가능성이 있습니다.

무역 조건은 국가간의 무역 거래량에 큰 영향을 미쳐, 국제 무역에서 일어나는 환율 변동은 국가 경제에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 국제 무역 거래에서 발생하는 환율의 움직임은 단기적으로 환율에 영향을 미치는 중요한 요인입니다.

▣ 이자율 변화

이자율 변화도 환율 결정에 영향을 줍니다. 이자율이 높아질수록 외국인들이 해당 나라의 채권을 많이 구입하려 하기 때문입니다. 이는 해당 나라의 화폐 수요 증가로 이어지며, 환율 상승을 유발합니다. 이러한 요인들이 결합해 환율이 증가나 감소할 수 있습니다. 따라서 환율에 대한 변동성이 큰 편이며, 예측이 어려운 부분입니다.
이자율 변화는 단기 환율 결정에 가장 중요한 요소 중 하나입니다. 일반적으로, 높은 이자율은 해당 국가 통화의 수요를 증가시킵니다. 이는 해당 국가의 경제 상황이 선호적으로 평가되어 다른 국가나 투자자들이 해당 국가 경제에 투자하고자 하는 의사결정을 할 수 있기 때문입니다.

투자자들은 높은 이자율을 통해 더 많은 이율 수익을 추구하고, 이에 따라 해당 국가의 통화에 대한 수요가 증가합니다. 이에 따라 해당 국가의 통화 가치가 상승할 수 있습니다. 반면, 이자율이 낮으면 해당 국가의 통화에 대한 수요도 감소합니다.

이자율 변동은 또한 환전 거래에서 손해를 볼 가능성이 있는 투자자들에게 제공되는 보상이 됩니다. 이자율이 높으면 해당 국가에서 발생할 위험이 낮아지기 때문에, 해당 국가 통화에 대한 투자 수익률이 높아질 수 있습니다.

이러한 이유로, 이자율 변동은 단기적으로 환율에 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 경제 상황이 좋은 나라에서는 낮은 이자율에도 불구하고 외국인 투자자들이 많이 들어오면서 해당 국가 통화가 상승할 수 있습니다. 반대로, 경제 상황이 좋지 않은 나라에서는 높은 이자율에도 불구하고 외국인 투자자들이 들어오지 않아 해당 국가 통화가 하락할 수 있습니다.
 

◆ 외환시장 외국인, 꿩 먹고 알 먹고

 외환시장에서 외국인과 국내 거래자 간의 차이는 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 거래 방식에 대한 차이이며, 두 번째는 발생하는 위험에 대한 이해도 차이입니다.

첫 번째로, 외국인과 국내 거래자 간의 거래 방식은 차이가 있습니다. 대부분의 국내 거래자는 직접 외환시장에 참여하는 대신 은행이나 중개업체를 통해 거래를 합니다. 이에 비해 외국인들은 직접 시장에 참여하는 경우가 많습니다. 따라서, 외국인들은 보다 직접적으로 시장의 변동성과 변동성에 따른 위험을 경험하게 됩니다.

두 번째로, 외국인들은 발생하는 위험에 대한 이해도가 국내 거래자들에 비해 낮을 수 있습니다. 이는 외국인들이 국내 거래자들보다 외환시장에서 거래하는 시간이 짧을 수 있기 때문입니다. 그렇기 때문에 외국인들은 깊은 이해 없이 단기적인 이익 추구에 치중할 가능성이 높습니다.

따라서, 외국인들이 국내 시장에서 거래하는 경우에는 주의할 필요가 있습니다. 외환시장에서는 급격한 환율변동이 발생할 수 있습니다. 급격한 환율변동으로 인해 엄청난 손실을 못 보고 마켓에서 퇴출될 수 있습니다. 그렇기 때문에 외국인들은 자신의 Risk tolerance와 Risk management plan에 대한 정확한 평가가 필요합니다.