금융시장 흐름 읽는 방법(이해하기)

금융시장 흐름 읽는 방법(이해하기)

◆ 금융시장 이해하기(워밍업)

◈ 금융시장이란

금융시장은 일반적으로 대한민국의 경제환경과 연결된 지표들을 모아 분석하고 예측하는 시장입니다. 이 시장에서는 주식, 채권, 환율, 금리 등의 경제 지표가 중요하게 취급됩니다. 특히, 금융시장에서는 주식시장과 채권시장의 상승과 하락 추세를 파악하여 경제 흐름을 예측하고, 환율 변동과 금리 변동 등의 요소들을 고려하여 경제 예측을 합니다. 이는 기업들이 경제 환경에 대한 이해도를 높이고, 비즈니스 전략 수립에 활용할 수 있는 정보를 제공하는 한편, 투자자들도 경제 예측 정보를 이용해 투자 전략을 수립할 수 있습니다. 금융시장에서는 주식, 채권, 환율, 금리 등을 분석한 경제보고서나 웹사이트상에서 제공되는 정보들을 통해 경제 예측을 할 수 있는데, 이를 수치화하여 그래프나 차트 등으로 시각적으로 보여줍니다. 이를 통해 쉽게 경제 변동을 파악하고, 상황에 맞춰 경제적 전략을 수립할 수 있습니다.

 

◈ 금융시장의 분류

1. 주식시장

주식시장은 기업이 자금을 조달하기 위해 발생한 주식을 거래하는 시장입니다. 기업은 주식을 발행하여 자본금을 조달하고, 주주는 주식을 보유함으로써 기업의 이익에 참여하고 주식 가치의 상승으로 수익을 얻을 수 있습니다. 주식시장은 일반적으로 증권거래소 또는 주식거래소에서 거래됩니다. 증권거래소는 주식시장에 상장되어 있는 기업의 주식을 거래하는 시장으로, 지속적으로 주식가치가 나타나는 시장입니다. 성장 이후에는 주식에 대한 정보가 제공되며, 시장 참여자들은 주식의 성장 가능성, 기업의 건강한 재무 상태, 경쟁 업체 등을 고려하여 주식을 거래합니다. 주식시장은 일반적으로 다음과 같은 특성을 가집니다.

가. 수익성 : 주주는 기업의 이익에 참여하고 주식 가치의 상승으로 수익을 얻을 수 있습니다.

나. 리스크 : 주식시장은 가격 변동성이 크기 때문에 투자 리스크가 높습니다.

다. 시장 참여자 : 개인 투자자, 기관 투자자, 외국인 투자자 등 다양한 시장 참여자들이 존재합니다.

라. 거래 방식 : 전통적으로는 중개인나 증권회사를 통해 거래되었지만, 최근에는 인터넷 거래 등 디지털 거래 방식이 대세입니다.

마. 주식 가격 지수 : 코스피(KOSPI)와 코스닥(KOSPDAQ)등의 지수는 주식시장의 거래 동향을 파악하는 중요한 지표입니다.
주식시장은 경제활동에서 중요한 역할을 합니다. 기업이 성장하고 자금을 낸다다는 데 기여하며, 시장 참여자들은 자산을 형성할 수 있는 기회를 얻습니다. 따라서 주식시장의 건전한 운영과 안정적인 투자 환경은 국가 경제 발전과 중요한 관련성이 있습니다.

 

2. 채권시장

채권시장은 국가, 기업, 정부 기관 등이 자금을 조달하기 위해 발생하는 채권을 거래하는 시장입니다. 채권은 일정 기간 동안 정해진 이자를 지급하고, 만기에 원금을 상환하는 증서입니다. 즉, 채권은 채무를 지는 측의 신용도와 이자율에 따라 거래되며, 이자율의 변화에 따라 채권의 가격도 변동합니다. 채권시장은 대체로 안정성이 높으며, 투자자들이 안정적인 수익률 추구할 때 선택하는 투자대상입니다. 주식시장과는 달리, 채권시장에서는 고정 수익이 보장되기 때문에 안정적이고 예측 가능한 수익을 기대할 수 있습니다. 채권은 자산 액면가 대비 상환 능력(Credit Rating)에 따라 차등 취급되며, 현재 우량 등급인 AAA-BBB 등급 채권 외에도 하위 등급의 채권도 존재합니다. 이에 따라, 등급이 낮은 채권 거래에서는 리스크가 높아지며, HIGH YIELD BOND라고 불리는 고수익의 채권도 존재하지만, 이러한 채권은 일반적으로 리스크가 높기 때문에 보수적인 투자자들에게는 권장되지 않습니다. 채권시장은 정부 및 기업의 자금 조달 수익으로 아주 중요합니다. 채권 시장은 이자율과 금리동향에 따라 국내외 투자자들의 규모가 커지거나 줄어들 수 있어 국제 경제 동향에 영향을 받으며, 이는 전 세계 경제 발전에도 큰 영향을 줍니다.

 

3. 환율시장 

환율시장은 통화를 거래하는 시장입니다. 각 나라의 통화는 상호 교환이 가능하기 때문에, 전 세계에서 거래되는 거대한 시장입니다. 세계 경제상황, 국가의 경제성장률, 중앙은행의 금리 정책 등에 따라 환율이 변동합니다. 외환 거래 참여자는 대표적으로 정부, 중앙은행, 금융기관, 기업 등이 있으며, 이들이 환율 시장에서 자금을 유동적으로 관리하면서 자신들의 이익을 추구하기 위해 환율을 조작합니다. 이때, 환율 변동에 따라 투기적인 거래, 자금 유출 및 동결이 발생할 수 있으며, 국가와 기업 등이 원하는 외환 수요나 공급이 발생할 수 있습니다. 환율 시장은 중요한 역할을 합니다. 각 나라의 수출이나 수입에 따라 외국환 필요가 생기게 되고, 이를 판매하거나 구입하여 환전합니다. 이를 통해 환율은 불균형을 유도할 수 있고, 이에 대한 대처 방안과 관급이 대응이 중요한 과제입니다. 또한, 국내 경제 발전 축을 다지는 수출 산업이 대부분 환율 변동에 큰 영향을 받는다는 점에서도, 환율시장이 중요한 역할을 합니다.

 

4. 상품시장

상품시장은 생산자의 생산물을 소비자에게 공급하는 시장입니다. 대표적인 상품시장으로 농산물, 광물, 에너지 등이 있습니다. 상품시장은 물리적인 거래가 이루어지는 곳과 금융시장에서 파생상품 거래가 이루어지는 두 가지 형태로 나뉩니다. 물리적인 거래가 이루어지는 상품시장은 생산자나 소비자가 직접 참여해 거래하는 형태입니다. 대표적으로는 농산물 파는 장이나 금속, 석유 등을 직접 거래하는 시장 등이 있습니다. 반면 금융시장에서 거래되는 파생상품 거래는 상품 가격의 변동에 따라 수익을 추구하는 형태입니다. 대표적으로 선물, 옵션, ETF 등이 있습니다. 상품시장은 하락장이나 상승장이 장기간 지속되어 거래 가치나 가격 등이 크게 변할 수 있습니다. 이러한 변동성을 고려하여 투자자가 상품시장에 참여할 때에는 자신의 투자목적과 시장분석 등을 체계적으로 준비해야 합니다.

 

5. 파생상품시장

파생상품시장은 기초자산 가격의 변동에 따라 거래되는 상품을 말합니다. 대표적으로 선물, 옵션, 스왑 등이 있습니다. 파생상품은 미래에 발생할 것으로 예상되는 자산 가격 변동에 대한 위험을 관리하는 목적으로 많이 사용됩니다. 선물은 기초 자산에 대한 약정된 가격으로 미래에 지정한 날짜에 거래되는 계약을 말합니다. 옵션은 특정 기초자산에 대한 매매권을 보유하는 계약으로, 구매자가 사는 것이므로 권리를 가진다는 의미로 콜옵션, 팔아 변동에 대한 보호를 위해 매도자가 보유하는 것이므로 익숙하다는 의미인 풋 옵션이 있습니다. 스왑은 두 개 이상의 당사자가 약정된 기간 동안 서로 다른 자산의 수치를 교환하는 금융 상품입니다.

 

6. 부동산 시장

부동산시장이란 부동산 거리(매매, 전세, 월세 등)를 토대로 형성된 시장을 말합니다. 대표적인 종류로는 주거용 부동산, 상업용 부동산 등이 있으며, 부동산 가격은 지역, 인프라, 교통, 학군, 경제 등의 여러 요인에 따라 결정됩니다. 부동산시장은 경제 활동의 한 지평선으로 볼 수 있으며, 주거지와 상업지의 구분, 건설업 및 부동산 중개업과 관련된 일자리 창출, 금융시장과의 유기적 연계 등으로 인해 전체 경제적 흐름에 큰 역할을 합니다.  부동산 시장은 전문적인 지식과 정보가 필요한 분야이기 때문에, 개인 투자자나 소규모 투자자들은 전문가의 도움을 받거나 체계적인 조사, 분석을 통해 투자를 결정해야 합니다. 부동산 시장은 경기와 금리 등의 외부적인 요인에 민감하게 반응하기 때문에, 투자 결정에는 객관적인 판단과 합리적인 계획이 필요합니다.

 

7. 금융기관시장 

금융기관시장은 금융회사, 은행, 증권사, 보험사 등 금융권 기업들이 활동하는 시장을 말합니다. 금융기관은 대출, 예금, 투자, 보험 등 다양한 금유상품을 제공하며, 이를 통해 수익을 창출합니다. 전 세계적으로 금융기관시장은 매우 큰 규모를 가지고 있으며, 금융시장이 안정적으로 발전하는 큰 역할을 합니다. 특히 국가별 중앙은행들은 금융기관의 도움으로 인하여 가계부채나 기업부채 등을 관리하는 것에 도움을 줄 뿐만 아니라 통화량 조절, 인플레이션 제어, 통화정책 등을 바탕으로 국가경제 전반에 영향을 미칩니다. 금융기관시장은 온라인 금융, 모바일 금융 등 디지털 금융 항목이 늘어남에 따라 더욱 변화하고 있으며, 글로벌 경제 동향과 관련된 금리, 환율 등의 변동에도 민감하게 반응하고 있습니다.

 

◈ 금융중개기관의 기능

금융중개기관은 금융 시장에서 중개 기능을 수행하는 금융기관입니다. 그들의 주요 기능은 다음과 같습니다.

1. 자금중개 : 금융중개기관은 금융시장에서 자금을 중개하는 역할을 합니다. 예를 들어, 은행은 예금 모집을 통해 대출을 지원하고, 증권사는 주식 매매를 중개하여 기업의 자금 조달을 지원합니다.

2. 거래 중개 : 금융거래 중개 역할을 수행합니다. 예를 들어 주식, 채권, 외환 거래를 중개합니다.

3. 정보 제공 : 금융시장에서 투자 및 금융결재와 관련된 정보를 제공합니다. 예를 들어 증권사에서는 종목, 시장동향 등에 대한 정보를 제공합니다.

4. 자선 관리 : 금융중개기관은 자산을 관리하기 위한 다양한 상품을 제공합니다. 예를 들어, 은행에서 제공하는 예금, 펀드, 채권 등이 이에 해당합니다.

5. 협약 조정 : 금융 중개 기관은 금융거래를 할 때 발생하는 분쟁을 해결하는 역할도 수행합니다.

이러한 기능들을 통해 금융중개사기관은 국내외 금융시장의 안정성을 유지하고, 경제활동과 기업들의 자금 조달을 원활하게 지원합니다. 

 

◈ 금융시장 이해를 위한 개념

1. 자본시장 : 자본시장은 주식, 채권 등 다양한 자산을 거래하는 시장입니다. 즉, 기업이 자금을 조달하기 위해 주식을 발행하고, 일반 투자자들이 이를 살 수 있는 시장을 의미합니다. 자본시장은 주식시장과 채권시자으로 나뉩니다.

2. 금융상품 : 금융시장에서 거래되는 다양한 상품을 말합니다. 예를 들어 은해에서 제공하는 예금 상품, 채권, 주식, 파생상품 등이 있습니다. 이러한 금융상품은 투자 및 위험 관리를 위해 이용됩니다.

3. 이자율 : 대출을 받을 때 지불하는 이자를 계산하는 데 이용되는 비율을 말합니다. 예를 들어 은해에서 대출을 받을 때, 이자율이 낮을수록 덜 지불해도 되므로 대출을 받는 사람들은 이자율이 낮은 대출 상품을 찾으려고 합니다.

4. 외환시장 : 각 국가의 화폐를 거래하는 시장을 말합니다. 외환시장에서 환율의 변동에 따라 국제무역 및 국제투자에 영향을 미칩니다. 

5. 증권거래소 : 주식, 채권 등을 거래하는 시장을 운영하는 주체입니다. 대표적인 증권거래소는 미국의 뉴욕증권거래소(NYSE)와 나스닥(Nasdaq), 한국의 한국거래소(KRX) 등이 있습니다.

6. 주식시장 : 기업이 발행한 주식을 거래하는 시장입니다. 일반 개인 및 기업이 투자할 수 있으며, 수익과 손실을 나눠갖는 형태로 운용됩니다.

7. 채권시장 : 기업이나 정부 등이 발행한 채권을 거래하는 시장입니다. 안정적인 기업이나 국가의 채권이 인기가 있으며, 이를 구매한 투자자는 채권의 이자를 수익으로 받습니다.

8. 펀드 : 개인이나 기업이 자금을 모아 운용하는 금융상품입니다. 주식, 채권, 부동산 등 다양한 자산을 대상으로 투자하며, 투자 수단으로서의 다양한 기능을 가지고 있습니다.

9. 위험관리 : 금융시장에서 발생할 수 있는 위험을 예측하고, 이에 대처하기 위한 방식을 말합니다. 예를 들면, 자산의  가격변동에 대한 위험을 미리 예측하기 위해 자산 다변화 등이 방식을 사용하게 됩니다.

10. 기술분석 : 주가 등 금융상품의 가격을 이해하기 위해 기술적 분석 방법을 사용하는 것을 말합니다. 차트나 지표를 통해 주가의 변동성과 추세를 분석하며, 투자 및 위험관리에 활용됩니다.